西南农业大学经济管理学院冉光和教授主持的国家社会科学基金项目《金融产业可持续发展理论研究》，于2000年立项，2003年7月结项。课题组主要成员有：王定祥、温涛、高云峰、熊德平、谢家智、张波、管洪。现将该成果的基本内容和主要观点摘编如下：
该项目成果认为，市场经济体制条件下，可持续发展产业必须建立有机的内部运行机制和良好的外部发展关系。金融产业可持续发展必须以国民经济可持续发展为基础，国民经济可持续发展也必须以金融产业可持续发展为前提，建立良性循环的产业发展关系。
一、金融产业可持续发展问题及背景 随着世界经济一体化发展，金融危机已成为一个影响世界经济发展的重大问题。回顾亚洲金融危机的形成及蔓延，俄罗斯金融的剧烈波动，巴西金融的强烈振荡，阿根廷金融危机的爆发，使人们清楚地认识到金融产业可持续发展对世界经济稳定发展的重要性。目前我国国民经济发展基础十分脆弱，农业发展后劲不足，农业基础设施薄弱，自然生态环境恶化，科技教育设施落后，教育科研队伍素质状况令人担忧；国有公司经营状况不景气，国有公司亏损较大，利润逐年下降，明亏和潜亏的公司比例较大，公司资产负债比率高达70-80%，国有公司资产流失十分严重；金融业的问题和隐患较为突出。银行信贷资产质量低下，不良贷款比例不断上升，银行与公司间的“叁角债务”重新出现，国有银行不良贷款很高；社会乱办金融严重扰乱了金融秩序，证券市场运行不规范，违规行为时有发生，出现了“吃完财政吃银行,吃完银行吃股民”的现象；金融债务风险日益显露。我国内债规模逐年扩大，外债规模不断增加，而举债投资的建设项目效益低下，无法按期偿还债务；行政干预金融的现象时有发生，金融预算约束软化，造成金融资产大量浪费和流失；地方政府盲目扩大基本建设规模，地方债务规模不断扩大；金融业经营管理水平较低，金融服务不能满足国民经济发展的要求。这些问题都严重威胁和制约我国金融可持续发展。
金融可持续发展问题产生于计划经济体制向市场经济体制转换过程。随着市场经济的发展，金融产业与真实产业相互依存、相互制约关系将越来越明显。无论是发达国家还是发展中国家的经济发展过程都表明，金融产业化发展对经济增长起着非常重要的推动作用，是金融深化的主要标志。研究金融产业可持续发展问题是金融体制改革的客观要求，研究结果对金融体制改革、规范金融行为、丰富金融学科体系具有重要的理论与实践价值。
二、金融产业可持续发展的内涵 金融是现代经济的核心。发达国家政府非常重视金融业的发展，金融已成为国民经济发展中的重要产业。政府对金融业实行产业化经营管理，产业金融对经济发展起着重要的推动作用。国外经济学家非常重视金融发展理论研究，形成了众多理论流派。戈德史密斯(1969)(搁补测尘辞苍诲
奥.&苍产蝉辫;骋辞濒诲蝉尘颈迟丑)在《金融结构与金融发展》一书中运用定性分析与定量分析相结合的方法，研究了决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易流量的主要经济因素，阐明了这些因素怎样相互作用而形成金融发展，并在此基础上对金融结构与金融发展和经济增长之间的关系进行了系统深入的研究。麦金农和萧
(惭肠碍颈苍苍辞苍&苍产蝉辫;补苍诲&苍产蝉辫;厂丑补飞)&苍产蝉辫;(1973)先后出版的《金融深化与经济发展》和《货币、资本与经济发展》两书，深入研究了金融制度与经济增长和经济发展之间的相互关系，研究表明健全的金融制度能促进国民经济持续发展，经济的发展能刺激金融业的扩展，落后的金融体制不但不能促进经济发展，而且会抑制金融业的扩展。费(贵谤测,1988)在麦金农和萧的金融发展模型的基础上，运用发展中国家的资料证明金融自由化发展是经济增长的动力。随着经济体制和金融体制改革的深入，国内经济学人已关注到了金融可持续发展在国民经济发展中的重要作用。冉光和（1995）提出了农村金融要产业化发展，1997年研究了金融产业化运行机制；白钦先教授（1998）从世界经济发展战略的角度，分析了金融可持续发展与国家安全的关系，研究了金融资源的重要性，提出了金融可持续发展理论及战略原则；胡章宏（1998）研究了金融可持续发展的基本理论和中国金融可持续发展的基础和发展战略。
我们认为：“市场经济体制条件下，可持续发展产业必须建立有机的内部运行机制和良好的外部发展关系。金融产业可持续发展是指金融产业部门在促进国民经济可持续发展的前提下实现产业利益的最大化及不断发展的过程。金融产业与真实产业之间的相互关系是相互依存、相互制约、平等互利的产业经济关系。金融业应该按照产业发展规律进行经营管理。金融产业可持续发展的内涵是在不损害后代利益的前提下，利用市场机制适度地开发利用金融资源，保证当代人对金融产物及服务的需求，实现金融产业的金融资源供需平衡和良性循环。金融可持续发展是国民经济可持续发展战略的重要组成部分，金融产业可持续发展必须以国民经济可持续发展为基础，国民经济可持续发展必须以金融产业可持续发展为前提，彼此建立良性循环的产业发展关系。金融产业化发展是实现金融可持续发展的前提条件和基础，金融可持续发展的核心在于金融产业化发展，金融产业化发展是指把金融作为国民经济相对独立产业加以发展的过程。。中国金融不稳定的根源在于金融还不是相对独立的产业，没有健全的产业金融制度，金融发展就缺乏动力和压力。中国金融的核心问题是金融行政化运行，首要原因是计划经济体制的羁绊，负面影响是将会导致金融经济危机，改革路径是实施金融产业化发展战略，改革目标是实现金融产业可持续发展，最终目标是实现国民经济可持续发展。”
叁、金融产业可持续发展理论框架 金融产业可持续发展理论研究拟解决的关键问题有：一是中国金融产业可持续发展的理论依据。主要研究中国金融产业可持续发展的历史必然性及现实的必要性；二是中国金融产业可持续发展的可行性。这包括研究中国金融产业可持续发展的物质基础、金融深化现状；叁是中国金融产业可持续发展的实现途径。
金融产业可持续发展的理论框架将系统研究以下基本内容：一是金融产业可持续发展的基本内涵。包括金融、金融产业与真实产业的关系，金融产业可持续发展的内涵、特征、标准及条件等；二是金融产业持续发展的金融资源配置。主要研究金融产业资源配置目标、原则、效率和模式；叁是金融产业可持续发展模式。这主要包括金融产业可持续发展的制度模式、市场模式、公司模式；四是金融产业可持续发展运行机制。主要包含其经营机制、市场机制、激励机制；五是金融产业可持续发展的内控制度。这包括金融产业内控制度科学化的原则、目标及其规范化设计；六是金融产业可持续发展的监管。主要探索金融产业可持续发展监管的必要性、目标、原则、内容及监管方式；七是金融产业可持续发展战略。主要包括金融产业发展的核心竞争战略、规模经营战略、诚信战略、区域化战略、一体化战略以及全球化战略等。通过这些研究起抛砖引玉的作用，希望大家来共同参与金融产业可持续发展理论的研究，为金融学科的发展贡献力量。
四、金融产业可持续发展战略 金融产业可持续发展战略的核心是金融产业化，必须以金融产业为着力点，构造和实施完整的金融产业可持续发展战略体系。通过建立明晰的产权关系，培育多元化市场主体，构建合理的产业结构，建立规范的市场体系，健全市场化利率运行机制，强化金融产业的有效监管，创造良好的金融产业发展环境；通过树立核心竞争力为本的金融产业可持续发展观，加快金融市场建设，优化金融决策体系，改善公司经营管理，实施金融产业核心竞争力战略；通过构建金融诚信化的产权基础，强化诚信的激励和约束机制，弘扬全社会的诚信价值观念，实施金融产业诚信化发展战略；通过处理好金融产业规模化发展的四大关系（金融与经济、规模与结构、产业与公司、做大与做强），构建金融产业规模化发展的准市场组织，依靠金融创新实现金融产业规模化发展，实施金融产业规模化发展战略；通过主动参加国际和地区性经济与金融组织，全面开展与区域化货币联盟的金融合作，继续实施城乡金融产业差别化发展政策，实施金融产业区域化发展战略；通过坚持积极稳妥、适时适度的一体化发展原则，完善我国金融法律法规制度及其监管体系，在分业基础上向一体化发展分步渐进过渡，实施金融产业一体化发展战略；通过坚持按四个并举（引进来与走出去、竞争与保护、全球化与区域化、制度创新与技术创新）的原则推进全球化发展，实施金融产业全球化发展战略。
五、金融产业化发展的政策建议 1．建立明晰的金融产权关系。明晰的金融产权关系是金融资源优化配置和金融产业可持续发展的基本前提。建立明晰的金融产权关系，必须采取以下措施：一要健全经济金融法规；二要深化产权制度改革；叁要加快金融产权交易市场的建设。金融资源的产权界定形式有叁种，即法律界定、政府界定、市场交易界定，单纯依靠法律界定和政府界定是不够的，必须通过市场化的产权交易对金融产权的界定进行补充。因此，要加快金融产权交易市场建设，通过产权交易完成闲置金融资产或低效配置金融资产的收购，充分利用金融资源，提高金融资源的配置效率。
2．培育多元化金融产业主体。单一组织形式的金融组织体系无法充分有效地满足各类经济部门多样化和多层次的金融服务需求，单一的产权结构会阻碍金融资源流动，降低金融资源的配置效率，而多元化的金融产业主体则能够适应多类型、多层次金融资源配置的需要。因此，应制定大、中、小并举的金融产业发展战略，大力扶持中小金融公司，规范金融机构的市场准入管理。
3．构建合理的金融产业结构。第一，建立以中小金融机构为主体的产业组织体系，尽快培育一批中资中小银行，为具有比较优势的劳动密集型中小公司和民营经济提供金融服务。同时，大力培养一批符合市场经济发展要求的中资非银行金融机构；第二，积极创造条件扶持和培育经济落后地区金融机构的发展。在我国地区金融中，西部地区金融机构数量不足，结构不合理，应该在扶持现有金融机构发展的前提下，培育一批结构合理的中小金融机构；第叁，完善农村金融产业组织体系，优化农村金融产业结构；第四，在加入奥罢翱的背景下，应采取中外合资方式引进外资金融机构，成立中外合资金融机构，同时，限制外资金融机构进入的速度，确保我国金融机构在金融产业中的主体份额。
4．建立规范的金融市场体系。第一，培育金融市场主体。金融市场参与主体最重要的是金融机构、公司和居民；第二，大力培育金融市场体系。金融市场体系主要是货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和金融衍生市场。完善金融市场体系是一项长期而复杂的系统工程，既要从硬件着手，又要从软件进行；第叁，严格规范金融市场；第四，逐步开放我国金融市场。
5．健全市场化利率运行机制。利率既是金融资本价格与收益水平的综合体现，又是调节金融资源配置效率的有力杠杆。健全市场化利率运行机制，充分发挥利率的杠杆作用，需要采取以下措施：第一，健全利率市场化的制度基础；第二，稳步推进利率市场化改革；第叁，加强市场化利率运行的金融监管。政府部门和金融监管部门主要通过产业政策和利率政策对金融产业进行引导和有效性监管。
6．强化金融产业的有效监管。第一，参阅国标监管标准，制定中国的金融产业监管制度和政策；第二，改进监管方式；第叁，建立金融风险预警、防范、处理与补救机制。如实施存款保险制度，提高金融机构资本充足率，妥善处理外资流入，加强外资外汇的管理，优化外汇外资的结构，适度调整汇率制度，适当加大汇率的浮动范围。在金融风险的处理中，应采取多种形式进行风险规避和转移，减少金融风险带来的各种损失。
7．创造良好的金融产业环境。金融产业的健康发展要依赖于良好的外部环境。这主要包括：稳定的政治环境；高效的市场经济环境；健全的制度环境。金融产业的健康运营要依赖于良好的制度基础，包括金融制度、信用制度、法律制度、内控制度等。金融产业组织体系必须加快自身的内控制度建设，按各行业组织经营范围与特点建立起适应风险防范与发展要求的内控制度，促进金融产业内各金融公司能协调健康发展。
(责编：陈叶军)
